东胜神洲傲来国，有一花果山。山顶立一仙石，受天地精华，灵性渐通。一日，石崩裂，产一石卵，见风化作石猴。他目运金光，惊动玉帝。玉帝垂慈，以为天地精华所生，不足为异。
石猴在山中，行走跳跃，食草木，饮涧泉，与狼虫为伴，虎豹为群，夜宿石崖，朝游峰洞，自在无比。一日，群猴避暑，顺涧寻源，至一瀑布飞泉。众猴道：“哪一个有本事的，钻进去寻个源头，不伤身体，我等即拜他为王。”连呼三声，石猴应声高叫：“我进去！我进去！”
只见他瞑目蹲身，将身一纵，径跳入瀑布泉中。忽睁眼抬头，那里边无水无波，明明朗朗一架铁板桥。桥下之水，冲贯于石窍之间，倒挂流出去，遮闭了桥门。再走再看，却似人家住处一般，石座石床，石盆石碗，锅灶俱全，中间一石碣，镌着“花果山福地，水帘洞洞天”。真个好所在！
石猴喜不自胜，急抽身跳出，与众猴说了。众猴欢喜，随他穿过瀑布，入了水帘洞，一个个抢盆夺碗，占灶争床，搬过来，移过去，再无宁时。石猴端坐上方道：“列位呵，方才说有本事进得来、出得去，不伤身体者，就拜他为王。我如今进来出去，寻了这一个洞天与列位安眠稳睡，各享成家之福，何不拜我为王？”众猴听说，即拱伏无违，序齿排班，朝上礼拜，都称“千岁大王”。自此，石猴高登王位，将“石”字隐了，遂称“美猴王”。正是那灵根育孕，破石惊天，混沌初开时，猴王自此诞。