从前，森林边上住着兄妹俩，汉斯和格蕾特。他们的家很穷，有时连面包都吃不上。一天夜里，兄妹俩听见继母对父亲说：“明天把孩子带进森林深处丢掉吧，家里实在养不起了。”汉斯和格蕾特很害怕，但聪明的汉斯偷偷在口袋里装满了白色的小石子。
第二天，父亲带着他们走进森林。汉斯一边走，一边悄悄把小石子丢在路上当作标记。父亲找了个借口离开后，兄妹俩靠着月光下闪闪发亮的石子路，顺利回到了家。
可是不久后，饥荒更严重了。继母又一次说服父亲把他们扔进森林。这次，汉斯只能用面包屑来做标记。不幸的是，面包屑被林中的鸟儿吃光了。兄妹俩迷路了，又累又饿。
就在他们快要绝望时，发现了一座奇妙的房子。屋顶是蛋糕做的，墙壁是饼干砌的，窗户是亮晶晶的糖片！他们忍不住掰下一点来吃。这时，屋子的主人——一个老巫婆走了出来。她假装很慈祥，邀请他们进屋，给他们准备了丰盛的食物和柔软的床铺。
这是个陷阱。第二天一早，巫婆就把汉斯关进了铁笼子。她对格蕾特说：“我要把你弟弟喂胖，然后烤来吃！你现在去给*活。”巫婆每天都要检查汉斯的手指，看他有没有长胖。但汉斯总是伸出一根小骨头来骗她，巫婆眼睛不好，摸到骨头还以为他没长肉。
几周后，巫婆不耐烦了，决定不管胖瘦都要烤了汉斯。她让格蕾特生热烤箱。格蕾特猜到了巫婆的坏心思，故意说：“我不会看火候，您能教我吗？”当巫婆把头伸进烤箱示范时，格蕾特用尽全身力气把她推了进去，飞快地关上了炉门。
巫婆被自己的烤箱烧死了。格蕾特立刻放出汉斯。他们在巫婆的屋子里发现了许多珍珠和宝石，装满了口袋。兄妹俩带着宝藏找到了回家的路。这时，他们的继母已经病死了，父亲见到孩子们平安归来，喜极而泣。从此，一家人靠着那些宝藏，过上了幸福快乐的生活，再也不用挨饿了。